美债关键收益率曲线倒挂幅度创纪录以来新高

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于美债关键收益率曲线倒挂幅度创纪录以来新高的问题，于是小编就整理了1个相关介绍美债关键收益率曲线倒挂幅度创纪录以来新高的解答，让我们一起看看吧。

美国为什么要通过减息解决美债收益率倒挂的问题？

与题目问的恰恰相反，降息不是解决美债收益率倒挂的手段；反过来，市场对美联储出台降息政/策的强烈预期导致了美债收益率倒挂，如果美联储真的降息，那么美债倒挂现象还会更严重。

一、美债收益率是什么?什么叫收益率倒挂?

先普及一下美债收益率倒挂的意思吧：

债券是有一个固定的流动市场的，债市和股市一样，也是金融市场重要的组成部分。加入一年期债券面值100元，利率是4%，意味着我花100元买了债券，到期给我104元，收益率就是4%。

但是在某种情况下，市场上更愿意购买一年期国债，有人甚至愿意以101元的价格来购买我手中的面值100的债券，那我当然愿意出售了。这样市场中一年期国债的价格就上涨了，但是收益率减少。因为现在市场流动的国债价格是101元，到期仍然返还104元，收益率低于3%，这就叫收益率收窄。

正常情况下，长期国债的利率较高，因此收益率应该是长期国债利率高于短期国债。但是在目前的情况下，资本大量买入长期美元国债，导致长期美元国债成了抢手货，价格猛增，收益率收窄，甚至低于短期国债，这就叫美债收益率倒挂。

二、为什么现在出现了收益率倒挂?

收益率倒挂的原因，就是更多资本愿意购买长期国债，在现在的形势下，出于两点考虑：

第一，全球经济下行周期开始，在这样的背景下，很多投资资金愿意投资更为稳妥的资产，用更小的收益换取更小的风险。

那么十年期美国国债就是这样的资产，经济危机再怎么席卷，美元资产也是稳定的，因为国际贸易只能运用美元交割结算；而只要美国政府不倒台，也肯定会偿还国债。因此十年期国债是非常典型的避险资产。

第二，对美联储降息的预期导致了资本投资。

美联储一旦降息，会带来两个影响，一是美元贬值，这也是促进了资本对避险资产的青睐。二是长期国债瞬间升值(原因我在下面讲述)，这样投资国债的资本可以瞬间卖出国债套利。

这样的套利空间是现在长期国债收益率收窄、美债收益率倒挂的主要原因。

三、为什么美联储降息会导致长期国债的收益率下降?

美联储采取降息会释放出大量的流动性，最主要的结果就是导致货币贬值，美元不如以前值钱了。这会促使很多闲置资金进入投资领域，因为如果你不投资，那么钱就干等着贬值。而美债是一个风险很低的投资项目，因此吸引了大量投资进入，购买美债的资金推动美债价格上涨，成为收益率进一步降低的一个原因。

而另一个更主要的原因来自于，美联储量化宽松(QE)的操作。

08年经济危机之后，美联储采取了3次量化宽松，其主要手段就是印钞购买美国十年期国债。

这相当于无量级选手入场，因为无论市场上有多少卖出国债的操作，美联储都无条件接盘。这个操作是针对美国十年期国债的，直接造成了十年期国债收益率被压低到接近0的地步。

在一般情况下，这意味着国债没有投资的必要了，因为不挣钱，所以把投资释放到了其他领域，推升资本泡沫。

但是如果你在这操作之前持有美债，这意味着什么呢?就是你可以把之前持有的美债通通高价卖给美联储，大赚一笔。

这就是现在市场预期的事情。

因此，美联储降息不是为了解决美债收益率倒挂，反而会造成美债收益率倒挂；而现在的倒挂现象，是资本针对美联储降息的预期准备布局套利造成的。

炒作美联储降息，是为了掩盖华尔街大肆借贷炒股以及上市公司大肆借贷回购所欠的巨额企业债务。美国资本财团最怕在其内部出现不可调和的矛盾。金融机构借货炒股，上市公司借贷回购。再加上美国最新法律规定：金融机构的活动必须尊重投资人的意愿。只要是投资人要求所授权的金融机构只可买入股票，不可卖出股票，然后静待股价上升，坐领分红。如果美联储敢把利息降到零，美股道琼指数绝对会有希望冲上四万点。但是，有几个问题：

1. 如果金融机构只买入股票而不卖出股票，那么金融机构如何获利？

2. 如果投资人让金融机构只买入股票而不卖出股票，那么投资人如何赚取股票差价分成？

3. 如果上市公司只回购股票而不卖出股票，那么上市公司如何赚取股票差价？

4. 如果降息，金融机构势必要与银行重定贷款协议及债务合约，那么银行的损失如何补偿？

5. 如果降息，上市公司势必要与银行重定贷款协议及债务合约，那么银行的损失如何补偿？

6. 如果不降息，如何处理金融机构借货炒股造成的企业债务违约？

7. 如果不降息，如何处理上市公司借贷回购造成的企业债务违约？

总之，股票质押、银行贷款、股票回购、企业债务……美国的金钱游戏会这么无限循环的玩儿下去。当然，会有研发、会有营销、会有获利……但这些全都只是挣钱的噱头。对外投资、国债外销、外贸逆差……构成了美国的货币输出体系。人们不必要从事实体生产，只要维持庞大的消费市场，吸引输出的货币回流，社会生活就可以日复一日的混下去。但是，上述一切的前题就是：美国的银行体系必须长期持续忍受低收益将态，也就是美国银行允许金融机构和上市公司无限期的欠债不还。这样，美国资本财团内部最害怕的事情出现了：就是资本金融寡头华尔街追求高收益与货币金融寡头美联储忍受低收益的矛盾。这种矛盾是绝对不可调和的。无论美联储能否顶住压力，也无论美联储是否降息，美国的衰败都会是必然的……

到此，以上就是小编对于美债关键收益率曲线倒挂幅度创纪录以来新高的问题就介绍到这了，希望介绍关于美债关键收益率曲线倒挂幅度创纪录以来新高的1点解答对大家有用。